固定利率和利率衍生品
为了更好理解这些项目,我们想象一个非常常见的场景:有一个 DeFi 用户叫做阿彪(我大学室友的名字,actually)钱包里面有 10,000 DAI 希望用于理财。
他最直接的一个选项便是:把 10,000 DAI 存入 Compound 或者 AAVE 然后吃浮动的利息(还有挖矿奖励)。
记住,阿彪把 10,000 DAI 存到 Compound 或者 AAVE 之后会获得 cDAI 或者 aDAI。这个获得的 cDAI 或者 aDAI 就是存款凭证,也是 Interest Bearing Token --- 能获得利息。
固定利率借贷,以及利率衍生品(零息债券,Yield Generating Token)类别的项目逐渐增多,并且陆陆续续也已经上线。这些项目理解起来的难度相对于普通的借贷和 AMM 相对更加复杂。
本片只是在目前这些项目公开资料的阅读,已经上线的产品(主网或者测试网)的体验,以及与项目的团队访谈沟通的基础上整理。希望能够帮助大家更好的理解这些项目。由于本人能力的限制,在文字中很可能出现理解有错/偏差,或者是专业词语用词不准确的地方,还希望读者谅解。对于这些项目有兴趣的读者欢迎联系。
这个赛道的项目后续还会更新,未来也一定有新的项目出现。本文一共涉及到了 Notional,Pendle,Swivel,Element,APWine 五个项目。但是实际上 88mph,Yield 等也都属于这个类别,后面这些项目很久之前看过,最近的更新不知道是什么情况没有来得及看。其实总体上也是大同小异,这个赛道的爆发可能还需要一段时间,并且很可能出现像 AMM 一样的赛道的情况,但是由于门槛较高可能数量不会那么多,但是还是很可能出现百花齐放的情况。
开头最后再说一句,最近市场非常不好,但是看到这些相对优质的项目实际上都在做一些事情,而且不是短期的事情。市场的情绪必然会影响我们做出非常多不理智的判断,但是不管是在这个行业还是其他行业,认定一件对的事情坚持下来总没错。
Time will tell. Let's BUIDL.